O Fleury, uma importante rede de medicina diagnóstica, anunciou a compra do Laboratório Femme, focado na saúde da mulher. A transação foi fechada por R$ 207,5 milhões, com a possibilidade de ajustes no valor, que poderão incluir a dedução de dívidas do Femme.
Essa aquisição representa um múltiplo de 0,7 vezes a receita e 5,5 vezes o EBITDA da empresa, com base nas projeções para 2024. A expectativa é que, alguma vez após a integração dos serviços, esse múltiplo de EBITDA possa cair para 3,3 vezes.
A CEO do Fleury, Jeane Tsutsui, destacou que essa compra é importante para complementar as opções de cuidado voltadas para mulheres. Ela afirmou que o Femme é um ativo estratégico, inserido em um mercado altamente relevante para a saúde feminina e que a aquisição alinha-se à estratégia do grupo de combinar crescimento orgânico com aquisições externas.
Essa é a primeira aquisição do Fleury especificamente direcionada ao público feminino. De acordo com dados do grupo, as mulheres são as principais usuárias de serviços de saúde, representando 62% dos atendimentos, enquanto os homens correspondem a 38%.
Com essa nova compra, o Fleury soma 22 aquisições desde 2017, sendo a segunda ocorrência em uma semana. Recentemente, a rede também adquiriu o Laboratório São Lucas, por R$ 34 milhões.
Analistas do Citi mencionaram que, apesar de essa não ser uma aquisição que altera significativamente o tamanho do Fleury, ela se integra a uma série de aquisições realizadas desde 2024, totalizando R$ 481 milhões. O Femme é a maior aquisição desde a compra do Hermes Pardini, em junho de 2022.
A movimentação do Fleury em aquisições acontece em um momento em que há rumores sobre uma possível oferta da Rede D’Or para incorporar a rede de laboratórios.
O Laboratório Femme, que conta com 12 unidades – 11 delas em São Paulo e uma em Osasco – teve uma receita bruta de R$ 286,6 milhões em 2024 e oferece uma ampla gama de serviços, incluindo laboratórios clínicos, medicina ambulatorial e vacinas.
O Fleury também planeja aprimorar seus serviços em áreas de infertilidade e endometriose, aproveitando as especialidades do Femme. Além disso, o envelhecimento da população deve trazer novas oportunidades nas áreas de oncologia e prevenção à saúde, áreas nas quais o Fleury já investe, como na parceria com o hospital Beneficência Portuguesa, estabelecida em 2022.
O portfólio do Fleury é diversificado, incluindo marcas que atendem desde clientes de alta renda até um público mais popular, com o Femme posicionando-se como uma opção para um público intermediário.
Fundado em 1973, o Laboratório Femme conta com cerca de 400 médicos especializados na saúde da mulher e possui um forte relacionamento com ginecologistas, que frequentemente indicam seus serviços. Em 2018, o fundo de private equity americano L Catterton adquiriu 60% do laboratório, que na época contava com apenas cinco unidades.
A conclusão da compra do Femme pelo Fleury está sujeita à aprovação das autoridades regulatórias e de defesa da concorrência.