Resumo das Informações
- Nigerianos movimentaram mais de 50 bilhões de dólares em criptomoedas, revelando uma nova confiança financeira.
- Apenas 4% investem na bolsa, enquanto 60 milhões fazem apostas diariamente, mostrando desconfiança nos mercados tradicionais.
- O ratio de capitalização de mercado para PIB da Nigéria é de apenas 30%, inferior a outros países.
Em toda parte, o dinheiro está circulando, mas não onde os reguladores esperam. Na Nigéria, as pessoas estão negociando criptomoedas, apostando diariamente e encontrando novas maneiras de aumentar sua renda fora dos canais formais. O mercado tradicional de investimentos no país, por outro lado, continua muito quieto.
Entre julho de 2023 e junho de 2024, o mercado de criptomoedas da Nigéria movimentou mais de 50 bilhões de dólares. Segundo o diretor da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) do país, Dr. Emomotimi Agama, essa é a dimensão da atividade com ativos digitais que está acontecendo bem debaixo do nariz dos reguladores. É algo que merece atenção!
Se considerarmos os números anteriores, cerca de 21,8 bilhões de dólares vieram de stablecoins, como USDT e USDC. Esse valor conta uma história maior. Os nigerianos não estão apenas especulando por lucros rápidos; eles estão tratando os ativos digitais como verdadeiros instrumentos financeiros. Com isso, usam essas moedas para poupar, movimentar e proteger seu dinheiro em um sistema que, muitas vezes, parece instável.
Por que os nigerianos investem em criptomoedas em vez da bolsa?
Apesar de bilhões circularem nas carteiras de criptomoedas, uma minoria dos nigerianos se aventura no mercado de ações formal. Conforme mencionado pelo chefe da SEC, menos de 4% dos adultos possuem ações locais, o que equivale a cerca de três milhões de pessoas. Em contrapartida, mais de 60 milhões de nigerianos fazem apostas todos os dias, apostando cerca de 5,5 milhões de dólares. A diferença é absurda!
Mas porque essa disparidade? Parte do problema está na administração do mercado. De 108 iniciativas planejadas no Master Plan do Mercado de Capitais, menos da metade foi concluída. Muitas pararam devido à falta de coordenação, execução lenta e pouco envolvimento das partes interessadas.
Claro, houve progresso em algumas áreas como Títulos Verdes, Sukuk, integração de fintechs e finanças não-juros. Porém, a grande questão é que a liquidez do mercado está concentrada em algumas grandes empresas. Corporações como Airtel África, Dangote Cimento e MTN Nigéria dominam a bolsa, enquanto o resto do mercado mal se movimenta. Essa desproporção faz o sistema parecer estreito e ultrapassado.
Sem contar como essa fraqueza estrutural se reflete nos números. A razão de capitalização de mercado em relação ao PIB da Nigéria é de apenas 30%, enquanto a da África do Sul chega a 320%, a da Malásia a 123% e a da Índia a 92%. Em termos simples, isso significa que o mercado de capitais do país não se desenvolveu o suficiente para suportar o crescimento nacional. Essa lacuna fica ainda mais clara quando se considera o déficit anual de infraestrutura de 150 bilhões de dólares da Nigéria. Apenas 1,5 trilhões de nairas (cerca de 1,03 bilhões de dólares) foram aprovados em títulos de Parceria Público-Privada — uma gota no balde do que é necessário.
Um lado tem mais regulamentação para as empresas de criptomoeda, mas isso pode resultar em taxas mais altas para os clientes.
O que será necessário para reconstruir a confiança no mercado de capitais da Nigéria?
Para corrigir isso, o diretor da SEC apresentou seis prioridades para a reforma: baixa participação do varejo, concentração do mercado, queda nos investimentos estrangeiros, ativos de pensão subutilizados, capital da diáspora não explorado e a lacuna no financiamento de infraestrutura. O objetivo é mudar de uma abordagem que impõe regras para uma que fomenta o crescimento, reconstruindo confiança, transparência e inclusão.
Como afirmou Dr. Agama, “visão sem execução é estagnação, e reforma sem medição é aspiração sem responsabilidade”.
Assim, talvez não seja surpresa que investidores mais jovens estejam preferindo as criptos. Elas parecem abertas, rápidas e vibrantes — o oposto de um mercado ainda preso em um ritmo lento. Essa diferença mostra tudo sobre onde os nigerianos enxergam oportunidades financeiras hoje em dia.
Além disso, a SEC da Nigéria propôs um aumento de cinco vezes nas taxas de registro para as exchanges de criptomoedas. Embora taxas mais altas possam proporcionar proteção ao investidor e melhorar a integridade do mercado, elas podem também criar desafios para exchanges menores e startups.
A verdade é que o cenário financeiro da Nigéria está mudando. Com bilhões movendo-se nas criptomoedas, os nigerianos estão escolhendo novos caminhos, buscando maneiras de garantir a segurança financeira. Esta transição reflete uma busca por inovação e por alternativas em um sistema que, muitas vezes, parece travado no tempo.
Há um desejo crescente de liberdade financeira e de buscar meios alternativos para investir e garantir um retorno. Mesmo com a dificuldade no mercado formal, as criptomoedas estão oferecendo a oportunidade de explorar novos horizontes. Os nigerianos estão mostrando que, mesmo em meio a desafios, eles estão dispostos a se adaptar e procurar o que pode trazer mais segurança e lucros.
Apenas o tempo dirá como essa evolução irá impactar a economia nigeriana como um todo, mas uma coisa é certa: o país está passando por uma transformação financeira significativa, e essa mudança pode ser vista como uma resposta direta à confiança desigual e aos desafios do mercado tradicional.